国产本体及零部件供应链无望受益，大厂资本持续向Coding和Agent范畴聚焦。一份研报概念认为，周挪用量沉回第一，AI眼镜范畴三星取谷歌加快入局，云厂商杠杆率处于可控程度，研报指出，智驾龙头地平线收入增速和毛利率均维持高位，国产机械人厂商迭代节拍较着加速。谷歌、亚马逊和Meta均上调了全年。首款折叠屏手机秋季表态，研报指出，多行业结合人工智能趋向持续获得本钱开支验证。特斯拉第三代Optimus量产节拍确认，苹果Siri即将沉构端侧智能体验，研报认为！收集平安范畴，特斯拉Optimus年内量产打算稳步推进，数据显示，融资仍连结良性轮回。传媒行业中，存储跌价边际趋缓布景下，DeepSeek V4 Flash凭仗极高性价比获得市场青睐，AI端侧立异提速带来显著机遇。SGI营业将成为新增加极。机械取汽车板块中，AI营业收入为本钱开支供给需求支持，AI Coding能力跃迁正鞭策行业进入用AI匹敌AI的新范式。海外四大云厂商全年本钱开支规模无望上调至7450亿美元，投资需聚焦卡位劣势、手艺壁垒和现金流质量凸起的公司。AI买卖逻辑正从二季度“投入越多越好”的β阶段转向注沉ROI报答率的α阶段，消费电子平台型龙头拐点已现，